Im Juni 2016 erscheint die Xbox One S - die Weiterentwicklung der Xbox One. Die neue Konsole ist rund 40% kleiner als ihr Vorgänger und unterstützt das Abspielen von 4K-Videos via Streaming-Diensten oder dem integrierten BD/4K-Laufwerk. Das Netzteil ist nach innen gewandert und eine neue Fertigungstechnik des Grafikprozessors sorgt für etwas mehr Leistung bei gleichzeitiger Reduzierung der Abwärme und Leistungsaufnahme.
Die Xbox One S wird mit verschiedenen Festplattengrößen angeboten: 500 GB, 1 TB oder 2 TB. Neben den Farben schwarz und weiß sind weitere Farben als Bundle Versionen erhältlich, z. B. Storm-Grey, rot in der “Gears of War Edition” oder Deep-Blue. Microsoft hat den Anschluss des Kinect-Sensors entfernt, sodass dieser als Adapter separat erworben werden muss. Der Xbox One S Controller implementiert das Bluetooth-Protokoll und kann an einem Windows 10 PC genutzt werden.